ГЕРЕЕВ Руслан Залимханович
магистрант направления «Управление бизнесом» Института экономики и менеджмента Томского государственного университета

ОПРЕДЕЛЕНИЕ ПЕРСПЕКТИВ РАЗВИТИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ ПРОМЫШЛЕННОСТИ НА ОСНОВЕ ЕГО ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

В статье рассмотрена сущность финансового состояния предприятия, исследованы методы, направления и показатели, используемые для анализа финансового состояния предприятия. Освещается роль систематической оценки финансового состояния предприятия как основы его развития. Рассмотрена разработка и внедрение стратегий для развития промышленного предприятия на основе уровня уже существующей финансовой устойчивости, так как это является необходимым условием успешного функционирования предприятия на современном этапе.

Ключевые слова: финансовое состояние, стратегия, финансовая устойчивость, оценка и диагностика финансового состояния, экономическая безопасность, стратегия развития.

GEREEV Ruslan Zalimkhanovich
magister student of the direction «Business Management» of the Institute of Economics and Management of the Tomsk State University

DETERMINATION OF PROSPECTS OF DEVELOPMENT OF THE ENTERPRISE OF THE INDUSTRY ON THE BASIS OF ITS FINANCIAL CONDITION

The article deals with the essence of the financial condition of the enterprise, the methods, directions and indicators used to analyze the financial condition of the enterprise. The role of a systematic assessment of the financial condition of the enterprise as the basis of its development is highlighted. The development and implementation of strategies for the development of industrial enterprises on the basis of the existing level of financial stability, as it is a necessary condition for the successful operation of the enterprise at the present stage.

Keywords: financial condition, strategy, financial stability, assessment and diagnostics of financial condition, economic security, development strategy.

Принятие важных управленческих решений, связанных с производством, сбытом, инвестициями и инновациями, основано на деловой осведомленности, которая выступает результатом от­бора, анализа и оценки данных. Один из важнейших источников информации, способствующий принятию рациональных, научно обоснованных управленческих решений по поводу хозяйствую­щего субъекта - финансовое состояние предприятия, а именно, глубокий анализ этого состояния и всесторонняя его оценка.

Детализированный анализ финансового состояния по­зволяет получить подробную характеристику имуществен­ного и финансового положения субъекта хозяйствования, результатов его функционирования в отчетном периоде, а также альтернатив развития субъекта в перспективе.

В случае изменения технологии производства, освоения новых рынков сбыта, увеличения или сокращения объемов производства продукции особое внимание уделяется привле­чению, размещению и перераспределению имеющихся фи­нансовых ресурсов. С помощью оценки финансового состояния предприятия на тот или иной период времени можно найти ответ на вопрос: «Эффективно ли оно распоряжалось финансо­выми ресурсами в периоде, предшествующем данному».

Финансовое состояние предприятия характеризуется со­вокупностью финансовых показателей и является результа­том кругооборота капитала или движения активов и источ­ников их формирования.

Непредсказуемое увеличение спроса, появление кон­курентоспособных товаров-заменителей в отрасли, провер­ка собственных сил для завоевания новых сегментов рынка побуждают предприятия создавать информационное поле для анализа, оценки, регулирования и моделирования сво­его финансового состояния. Опрос финансовых директоров фирм Российской Федерации подтвердил, что в рейтинге их функций в современных условиях первое место занимает фи­нансовый анализ деятельности компании.

Финансовое состояние может анализироваться не толь­ко руководством и соответствующими службами предприя­тия. Учредители и инвесторы занимаются этим с целью кон­троля эффективности использования ресурсов, банки - для составления условий кредитования и выявления имеющихся рисков, связанных с этим предприятием, поставщики - для получения выплат в поставленные сроки, налоговые службы - для выполнения плана поступления средств и т.п.

Вопросы экономической оценки и анализа финансового состояния предприятия широко исследованы в работах от­ечественных ученых - В. Г. Артеменко, М. И. Баканова, И. Т. Балабанова, С. Б. Барнгольца, И. А. Бланка, Т. Б. Берднико­вой, Н. В. Войтловского, Л. С. Васильевой, А. И. Гинсбурга, Е. В. Ефимовой, А. П. Калининой, И. И. Каракоза, В. В. Ковале­ва, И. В. Липсица, Н. П. Любушина, В. И. Макарьевой, Д. А.

Таблица 1.	Мнения отечественных экономистов по поводу сущности финансового состояния предприятия
Автор	Сущность финансового состояния
М. И. Баканов, А. Д. Шеремет	Финансовое состояние характеризует размещение и использование средств предприятия, обусловлено степенью выполнения финансового плана и мерой пополнения собственных средств за счет прибыли и других источников, а также скоростью оборота производственных фондов и особенно оборотных фондов
A. Д. Шеремет, Е. B. Негашева	Предприятие может относится к одному из четырех типов финансового состояния: абсолютная устойчивость финансового состояния, нормальная устойчивость финансового состояния, неустойчивое финансовое состояние, кризисное финансовое состояние»
М. С. Абрютина, А. В. Грачев	Грамотный анализ финансового состояния может привести к уклонению от случайностей рыночной конъюнктуры и прогнозированию поведения партнеров.
А. Д. Шеремет, А. Ф. Ионова	Выражается в соотношении структуры его активов и пассивов, т.е. средств предприятия и их источников
И. В. Колчина	Характеризуется совокупностью показателей, отражающих процесс формирования и использования финансовых средств предприятия
Е. И. Шохин	Это комплексное понятие, характеризующееся системой абсолютных и относительных показателей, отражающих наличие, размещение и использование финансовых ресурсов предприятия
И. Л. Бузова	Определяет конкурентоспособность предприятия, его потенциал в деловом сотрудничестве, является оценкой степени гарантированности экономических интересов самого предприятия и его партнеров по финансовым и другим отношениям

 

Панкова, Л. В. Прыкиной, Г. В. Савицкой, Е. С. Стояновой, Н. А. Русак, С. К. Татура, А. Д. Шеремета, Г. А. Штофера и др.

Мнения отечественных исследователей по поводу сущ­ности финансового состояния предприятия, его элементов и составляющих представлены в табл. 1.

Как видно их данных табл.1, отечественные исследова­тели считают, что финансовое состояние предприятия - это комплексная экономическая категория, которая характе­ризуется системой показателей, отражающих способность субъекта хозяйствования отвечать по своим обязательствам в необходимых объемах в указанные сроки, рационально распределяя денежные потоки, сохраняя конкурентоспособ­ность на рынке и привлекательность для инвесторов.

Зарубежная школа исследования финансового состоя­ния предприятия тесно связывает данное понятие с оценкой вероятности банкротства субъекта хозяйствования для про­гнозирования кризисной ситуации заранее, до появления ее признаков, а также возможного предотвращения данной ситуации в будущем. Большое количество исследований было проведено в условиях кризиса 60-70 годов прошлого века в США. Ученые-экономисты зарубежных стран У. Бивер,

Э.  Альтман, Д. Дюран, Л. Коробоу, О. Штур, Д. Мартин, М. Браун, Д. Стоун, К. Хитчинг, Дж. К. Ван Хорн, Р. Таффлер, Г. Спрингейт, Д. Фулмер и др. проанализировали финансовые показатели больших выборок различных предприятий, ко­торые перестали существовать из-за банкротства.

Используя результаты своих исследований, Э. Альтман предложил оценивать финансовое состояние предприятия на основе интегральной модели, представляющей собой со­вокупность коэффициентов с удельными значениями для расчета интегрального показателя. Д. Дюран разработал ме­тодику интегральной оценки финансового состояния на ос­нове системы оценки платежеспособности заемщика.

Таким образом, финансовое состояние - это сложная экономическая категория, которая характеризуется:

• обеспеченностью финансовыми ресурсами, рацио­нальностью их размещения и использования;
• ликвидностью;
• платежеспособностью;
• финансовой устойчивостью;
• рентабельностью;
• деловой активностью.

Для предприятия финансовыми ресурсами выступают: собственный капитал, прибыль, полученные кредиты и раз­мещенные на рынке ценные бумаги. Оно постоянно долж­но заботиться о повышении эффективности использования финансовых ресурсов, поскольку их приумножение будет способствовать расширению деятельности предприятия, его экономическому росту.

Благодаря оценке финансового состояния организация способна выявлять недостатки и направлять свою деятель­ность на их устранение для поддержания и улучшения фи­нансового положения.

Недостаточное внимание к оценке финансового состоя­ния организации может привести к убыточности деятельно­сти и даже к ее банкротству.

Для того чтобы оценить финансовое состояние орга­низации с точки зрения ее обеспеченности финансовыми ресурсами, целесообразности их размещения, степени ис­пользования, уровня кредитоспособности и степени разви­тия организации необходима определенная система показа­телей.

В настоящее время существует множество методик по проведению оценки финансового состояния организации. Оценка финансового состояния авторами описывается с определенными отличительными особенностями. Напри­мер, в наборе показателей.

В Методологических рекомендациях Госкомстата Рос­сии оценка финансового состояния является заключитель­ным этапом.

Оценка финансового состояния организации произво­дится по определенной системе коэффициентов. В нее вклю­чают: рентабельность (убыточность) активов общая; рен­табельность (убыточность) активов чистая; рентабельность (убыточность) проданных товаров, продукции, работ, услуг; рентабельность (убыточность) продаж чистая; отсутствие де­фицита денежных средств, краткосрочных финансовых вло­жений; отсутствие дефицита краткосрочной дебиторской задолженности; отсутствие дефицита запасов; отсутствие просроченных обязательств; отсутствие просроченной деби-

Рисунок 1. Схема применения стратегий с учетом положения и ожидаемых результатов

торской задолженности; чистые активы должны превышать размер уставного капитала, а оборотный капитал иметь ве­личину больше нуля.

Данные показатели приводятся не менее чем за два года, предшествующие отчетному. Для того чтобы сделать заклю­чительный вывод об организации, определяется динамика коэффициентов и дается оценка финансовому состоянию экономического субъекта.

По результатам финансового состояния организация оценивается на «отлично», «хорошо», «удовлетворительно», «неудовлетворительно».

Для каждой оценки предусмотрены рекомендуемые значения показателей, которые должны выполняться.

Методика Госкомстата России позволяет дать комплекс­ную оценку положения дел в организации. В результате про­ведения оценки, можно выявить основные причины и недо­статки, которые влияют на финансовое положение. Это дает возможность направить деятельность на улучшение финан­сового состояния до определенного уровня.

Необходимо отметить, что точность финансового анали­за заключается в правильном использовании существующих методов и методик расчета финансовых коэффициентов, что позволит практически исследовать рассматриваемый объект.

Комплексный подход к анализу финансово-хозяйствен­ной деятельности предприятия заключается во всестороннем охвате всех аспектов финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

В свою очередь объективность финансового анализа предполагает использование в качестве информационной базы надежной и достоверной финансовой отчетности, ведь от этого во многом зависит качество оперативного и прогноз­ного анализа результатов деятельности предприятия.

Оперативность финансового анализа определяется вли­янием аналитической информации на принятие управлен­ческих решений, что позволит своевременно разработать и принять систему, необходимые меры для исправления выяв­ленных диспропорций в состоянии хозяйствующего субъек­та.

Необходимо обратить внимание на то, что в научных трудах и учебно-методических разработках понятие «эконо­мическое положение предприятия» отождествляется с по­нятием «финансовое состояние предприятия», что не совсем правильно по нескольким причинам. Во-первых, происхо­дит подмена понятия «экономическое положение предпри­ятия» (ЭСП) на термин «финансовое состояние предприя­тия» (ФСП). Во-вторых, понятие «экономическое положение предприятия» по своему содержанию более широкое, чем понятие «финансовое состояние предприятия». Общеиз­вестно, что есть: экономическая деятельность предприятия и ее составляющая - финансовая деятельность предприятия; экономический анализ и его составляющая - финансовый анализ; экономическая безопасность предприятия и ее со­ставляющая - финансовая безопасность предприятия; систе­ма экономических показателей, частью которых является и финансовые показатели и т. д.

Анализ финансово-экономического состояния ориен­тирован на оценку финансового состояния, финансовых ре­зультатов и эффективности деятельности предприятия. Он позволяет выявить направления и ограничения финансового развития предприятия.

Оценка финансово-экономического состояния пред­приятия предполагает определенную последовательность выполнения аналитической работы. Именно поэтому своев­ременная и объективная оценка финансово-экономического состояния предприятия имеет весомое значение, поскольку каждый владелец должен видеть потенциальные возможно­сти увеличения прибыли предприятия, а их можно обнару­жить исключительно своевременно и объективно проанали­зировав финансово-экономическое состояние предприятия^[3].

Итак, выделим основные стратегии перехода предприя­тий на более высокий уровень экономической безопасности, в основу которых легли общепринятые стратегии.

1. Активная стратегия возможна лишь в случае полного обеспечения предприятием финансовыми средствами. Это аргументировано тем, что дополнительный объем средств формирует запас для параллельной работы и мониторинга рынка.
2. Консервативная стратегия также возможна при пол­ном обеспечении финансирования и формирования неко­торой части оборотный активов. Однако показатель рента­бельности у предприятия характеризуется либо постоянной отметкой, либо же имеет тенденцию к снижению. Предпри­ятие нацелено на контроль за рисками, однако избегает не­определенности, связанной с потерями, теряет возможности, которые заполучают конкуренты, но гарантирует себе ста­бильность.
3. Пассивная стратегия. Предприятия, которые придер­живаются данной стратегии, обладают небольшой частью средств, которые идут на покрытие внеоборотных активов, но не в состоянии профинансировать в запасы. Эта стратегия довольна понятна при плановом производстве, стабильности макроэкономики и низкой степенью вариабельности.
4. Ортогональная стратегия. Данная стратегия направле­на на получение быстрых результатов в периоды кризиса. У такого предприятия нет времени и средств на покрытие всех обязательств, поэтому руководство принимает меры «бы­стрых сливок».
5. Интроспективная стратегия актуальна при получении быстрых результатов за счет внутренних резервов. На этом этапе можно распродать незадействованное оборудование, помещения, сдать в аренду основные средства, а также сузить специализацию, сегмент рынка.
6. Стратегия выживания. Цель - получение максималь­но возможного результата от «потухающего» бизнеса. Чаще всего эта стратегия означает частую смену собственника, что скорее говорит о продаже и избавлении полубанкрота, чем о мере спасания предприятия.

На рисунке 1 представлена схема применения стратегий с учетом текущего положения и ожидаемых результатов.

Таким образом, анализ финансово-хозяйственной дея­тельности предприятия приобретает важное значение для принятия эффективных управленческих решений и является связующим звеном при выборе дальнейшей стратегии раз­вития предприятия. Для выбора стратегии необходимым является изучение деятельности предприятия с целью объ­ективной оценки результатов и выявления возможностей дальнейшего его повышения эффективности.

Пристатейный библиографический список

1. Волкова С. М. Как выполнить анализ финансово­хозяйственной деятельности организации // Стро­ительство: бухгалтерский учет и налогообложение. - 2013. - № 4.
2. Деева Н. М, Дедиков А. И. Финансовый анализ: учеб­ное пособие. М. : Центр учебной литературы, 2011.
3. Зятковський И. В. Финансы предприятий: учеб. по­собие для студ. экон. спец. высш. учеб. завед. - М.: Кондор, 2013.
4. Иванов И. Н. Экономика промышленного предпри­ятия: учебник. - М: ИНФРА-М, 2011.Онисько С. М., Марин П. М. Финансы предприятий: учебник для студентов высших учебных заведений. - Львов: Магнолия плюс, 2012.
5. Павловская О. В., Притуляк Н. М., Невмержицька Н. Ю. Финансовый анализ: учеб. пособие для самост. изуч. дисц. - М.: Финансы, 2012.
6. Просалова В. С., Смольянинова Е. Н. Теоретиче­ские подходы к понятию стратегии организации и формирование ее элементов // Вестник Санкт- Петербургского университета. Серия 5. Экономика. - 2011. - № 4 (127).
7. Савицкая Г. В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебное пособие. - Мн.: Новое зна­ние, 2014.
8. Савицкая Г. В. Анализ эффективности и рисков предпринимательской деятельности: методологи­ческие аспекты. - М.: ИНФРА-М, 2010.
9. Финансовые измерения. [Электронный ресурс]. - Режим доступа:: http://www.amvefmance.rn/dbuts- 686-l.html (дата обращения: 03.02.2019)